Selon le dernier bilan publié par l’ASPIM et l’IEIF, les SCPI ont collecté plus de 2,1 milliards d’euros au 1er trimestre 2019. Il convient de rappeler qu’elles ont déjà enregistré un niveau de collecte spectaculaire de 2,4 milliards d’euros au 1er trimestre 2017. Certes, le record n’a pas été battu, mais ces chiffres sont très positifs par rapport au 1er trimestre 2018.
Une hausse fulgurante de la collecte au 1er trimestre 2019
L’ASPIM (Association française des Sociétés de Placement Immobilier) et l’IEIF (institut de l’épargne immobilière et foncière) publient chaque trimestre les données relatives aux SCPI. Le dernier bilan établi par ces derniers révèle que la collecte enregistrée par les SCPI sur le 1er trimestre 2019 a bondi à + 79 % par rapport à l’année précédente sur la même période. Plus précisément, elles ont drainé plus de 2,1 milliards d’euros au cours des trois premiers mois de l’année 2019. En clair, les investisseurs sont toujours nombreux à acheter des parts de SCPI depuis le début de cette année. La raison en est simple, les taux d’intérêt étaient en chute libre en 2018. Et le taux à 10 ans de l’emprunt d’État français est passé de 0,80 % à 0,20 % en l’espace de six mois.
La forte collecte enregistrée par les SCPI au 1er trimestre 2019 n’a pas dépassé celle de 2017 sur la même période. En effet, plus de 2,1 milliards d’euros ont été collectés sur les trois premiers mois de l’année 2019, et 2,4 milliards d’euros ont été collectés sur le 1er trimestre 2017. Mais cela n’est pas vraiment un problème puisque les chiffres ont largement dépassé ceux de l’année dernière. À noter que les SCPI ont enregistré une collecte nette d’environ 1,2 milliard d’euros au cours du premier trimestre 2018. On peut dire que la barre du milliard d’euros est largement dépassée. Les chiffres parlent d’eux-mêmes. Selon les statistiques de l’IEIF, la collecte du 1er trimestre 2019 représente 41 % du total collecté sur l’année 2018.
Comment explique-t-on le fort rebond des collectes des SCPI au 1er trimestre 2019 ?
La forte baisse des marchés financiers de 2018 est l’un des facteurs qui avaient contribué à l’augmentation de +79 % de la collecte des SCPI au 1er trimestre 2019. Afin d’éviter de s’exposer à une situation dangereuse, les épargnants se sont tournés vers les placements non cotés. Ils sont capables de délivrer un taux de rentabilité plus élevé par rapport à celui des marchés boursiers ou financiers. En outre, la volatilité est mieux maîtrisée sur les marchés locatifs immobiliers en France et en Europe. Cependant, elle est omniprésente sur le marché de l’immobilier d’entreprise. Plusieurs gestionnaires de patrimoine affirment que les conventions fiscales peuvent impacter la collecte des SCPI. À noter que les porteurs de parts de SCPI sont redevables de l’impôt sur la fortune immobilière (IFI).
Il faut retenir que l’économie mondiale a ralenti depuis le 2e semestre 2018. Cela a entrainé une forte chute des taux d’intérêt. L’ASPIM soutient que la baisse des marchés financiers a contribué à la hausse de la collecte des SCPI depuis le début de cette année. Aussi, l’éloignement de la perspective d’une augmentation prochaine des taux d’intérêt peut jouer en faveur des SCPI. Bien entendu, les marchés de l’immobilier locatif ont le vent en poupe, surtout en Europe. Les actifs de bureaux affichent une bonne santé. Le marché de l’immobilier d’entreprise atteint un encours de 54,3 milliards d’euros (contre 16 milliards d’euros pour les OCPI). Inutile de rappeler que le niveau de collecte des SCPI, au cours des trois premiers mois de l’année, s’élève à 2,1 milliards d’euros. Bien évidemment, cette hausse significative de la collecte ne concerne que les SCPI d’entreprise et résidentielles.
Quelles sont les meilleures sociétés de gestion en termes de collecte ?
Les sociétés de gestion les plus collectrices du 1er trimestre 2019 ne sont pas inconnues des investisseurs immobiliers. Si elles ont réussi à collecter plus de 2,1 milliards d’euros sur les trois premiers mois de l’année 2019, c’est parce qu’elles sont plébiscitées par les investisseurs. Primonial REIM (agréée en 2011) demeure la championne en matière de collecte. Effectivement, ce gestionnaire de patrimoine a drainé plus de 363 millions d’euros sur le 1er trimestre 2019 (contre 183 millions d’euros en 2018 sur la même période). Le volume de collecte enregistré par Primonial REIM a donc doublé en l’espace d’un an. Il convient de préciser que les SCPI Primovie et Primopierre font partie des SCPI gérées par Primonial REIM.
Primonial REIM n’est pas la seule SCPI qui a enregistré une forte collecte au 1er trimestre 2019. Amundi Immobilier, une filiale du Groupe Crédit Agricole, a également atteint une collecte de 276 millions d’euros sur la même période. Elle enregistre une hausse de +62 % par rapport au 1er trimestre 2018. De son côté, Corum a drainé plus de 192 millions d’euros sur les trois premiers mois de l’année 2019. La collecte réalisée par Perial AM, quant à elle, a bondi de +185 % au 1er trimestre 2019. À titre de rappel, le portefeuille immobilier d’une SCPI est géré par un gestionnaire agréé par l’AMF (l’Autorité des marchés financiers). Il s’agit d’une société de gestion qui a pour mission principale la création, la gestion et le développement de la SCPI. Afin d’agrandir le patrimoine immobilier d’un véhicule (SCPI), le gestionnaire peut recourir à des acquisitions immobilières.
Les SCPI qui ont le plus collecté au 1er trimestre 2019
Impossible de citer toutes les SCPI du marché ayant enregistré une collecte positive depuis le début de l’année 2019. Il serait plus judicieux de ne mentionner que les meilleures d’entre elles. Celles-ci ont collecté plus de 100 millions d’euros sur les trois premiers mois de l’année 2019. La SCPI Primovie occupe la tête du classement des SCPI les plus collectrices du premier trimestre 2019. Elle enregistre une collecte nette supérieure à 181 millions d’euros sur le 1er trimestre 2019. La SCPI d’entreprise Accimmo-Pierre, gérée par BNP Paribas REIM France, a drainé plus de 174 millions d’euros sur la même période. Les SCPI PRIMOPIERRE et RIVOLI AVENIR PATRIMOINE affichent respectivement 141 millions d’euros et 133 millions d’euros de collecte nette pour le 1er trimestre 2019.
La SCPI Epargne Foncière a par ailleurs atteint un niveau de collecte de 125 millions d’euros sur les trois premiers mois de l’année 2019. Elle mérite donc d’être citée parmi les SCPI les plus collectrices du moment. Il convient de préciser que la collecte de l’ensemble de l’année 2018 pour la SCPI Epargne Foncière était estimée à 117 millions d’euros. Son patrimoine immobilier diversifié sur des actifs de bureaux est géré par La Française REIM. Elle est suivie de près par la SCPI PF02 qui enregistre une collecte nette de plus de 120 millions d’euros au cours du 1er trimestre 2019. Corum Origin et EDISSIMMO ont collecté plus de 110 millions d’euros chacune sur la même période. La SCPI Eaprgne Pierre, gérée par la société VOISIN, enregistre une collecte supérieure à 103 millions d’euros au cours des trois premiers mois de l’année 2019.
